Se i clienti pagano a 30, 60 o 90 giorni, puoi essere in utile sulla carta e comunque a corto di liquidità. Il factoring e le altre forme di finanziamento sulle fatture trasformano subito in contanti le fatture non ancora pagate, in cambio di un costo. Possono essere utili, e costosi. Questa guida spiega come funzionano, per confrontare le offerte con criterio.
Queste sono informazioni generali, non consulenza finanziaria o legale. Le condizioni variano molto tra fornitori e Paesi; leggi con attenzione i contratti e valuta una consulenza indipendente. In Italia il factoring è un’attività regolata: confrontati con la tua banca o con un consulente.
I principali tipi di finanziamento sulle fatture
| Tipo | Come funziona | Chi incassa dal cliente? | Il cliente lo sa? |
|---|---|---|---|
| Factoring | Cedi le fatture a un factor, che anticipa gran parte del valore e incassa il pagamento | Il factor | Di solito sì |
| Sconto fatture | Ti finanzi sulle fatture; continui a incassare tu | Tu | Di solito no (riservato) |
| Factoring selettivo / spot | Cedi singole fatture invece dell’intero portafoglio | Di solito il factor | Di solito sì |
| Piattaforme di invoice financing | Finanziatori online anticipano su fatture specifiche, spesso con integrazioni con i software di contabilità | Varia | Varia |
Come funziona il factoring, passo dopo passo
- Consegni beni o servizi ed emetti la fattura al cliente come di consueto.
- Presenti la fattura al factor, che verifica il documento e l’affidabilità del cliente.
- Il factor anticipa una percentuale del valore della fattura (spesso una larga maggioranza) entro un giorno o due.
- Il cliente paga il factor (la fattura riporta i dati di pagamento del factor o una notifica di cessione).
- Il factor ti versa il saldo, al netto dei suoi costi.
Esempio
| Voce | Importo |
|---|---|
| Valore della fattura | 10.000 € |
| Anticipo (85%, a titolo illustrativo) | 8.500 € versati subito a te |
| Il cliente paga il factor dopo | 45 giorni |
| Commissione di factoring (a titolo illustrativo: 1,5% ogni 30 giorni → 2,25% per 45 giorni) | 225 € |
| Saldo rilasciato a te | 10.000 − 8.500 − 225 = 1.275 € |
| Totale ricevuto | 9.775 € |
Quei 225 € per ottenere 8.500 € circa 45 giorni prima equivalgono a circa il 2,6% della somma anticipata per 45 giorni, cioè circa il 21% annuo, prima di eventuali altri costi. Il tasso effettivo dipende dalla struttura dei costi, quindi calcolalo sempre sui tuoi numeri.
Come sono strutturati i costi
I fornitori applicano prezzi in modi diversi, il che rende difficile il confronto:
- Commissione di sconto o di factoring: una percentuale del valore della fattura, spesso applicata per periodo (ad es. ogni 30 giorni o ogni settimana) finché il cliente non paga
- Commissione fissa: un’unica percentuale a prescindere da quanto tarda il pagamento (attenzione al periodo massimo coperto)
- Costi di servizio o amministrazione: minimi mensili, costi per fattura, costi di attivazione
- Interessi sull’anticipo: comuni nello sconto fatture, simili a uno scoperto
- Altri costi: verifiche di affidabilità, bonifici, recesso anticipato, impegni di volume minimo
Suggerimento: per ogni offerta, somma tutti i costi per una fattura tipica e un tempo di pagamento tipico, poi confronta il costo totale con quanto riceveresti. Un tasso apparente basso con minimi elevati può essere l’opzione più costosa.
Pro solvendo e pro soluto
- Factoring pro solvendo (con rivalsa): se il cliente non paga, devi restituire l’anticipo (o sostituire la fattura). Costa meno, perché il rischio di credito resta a te.
- Factoring pro soluto (senza rivalsa): il factor si assume il rischio di insolvenza del cliente (di solito non delle contestazioni). Costa di più, spesso con condizioni e limiti di credito per cliente.
Leggi con attenzione la definizione di pro soluto: raramente copre il caso in cui un cliente rifiuta di pagare per una contestazione sul tuo lavoro.
Pro
- Accesso rapido alla liquidità immobilizzata nei crediti
- Il finanziamento cresce con le vendite, a differenza di un prestito fisso
- L’approvazione dipende in gran parte dall’affidabilità dei tuoi clienti, il che può aiutare le imprese giovani
- Con il factoring, il fornitore gestisce gli incassi (utile se non hai personale per il recupero crediti)
Contro e rischi
- Costo: spesso molto più elevato di uno scoperto o di un prestito bancario
- Rapporto con i clienti: i clienti di solito sapranno che usi il factoring e lo stile di recupero del factor si riflette su di te
- Contratti: alcuni richiedono di cedere l’intero portafoglio, impongono volumi minimi o prevedono lunghi preavvisi e costi di uscita
- Limiti di concentrazione: il factor può limitare quanto finanzia su un singolo cliente
- Contestazioni: le fatture contestate sono di solito escluse o riaddebitate a te
- Non adatto a fatture verso consumatori o a volumi di fatture molto ridotti
Prima di firmare: domande da fare
- Che percentuale viene anticipata e quando viene pagato il saldo?
- Quali sono tutti i costi e qual è il costo totale su una fattura tipica?
- Pro solvendo o pro soluto? Cosa è coperto esattamente?
- Devo cedere tutte le fatture o posso scegliere?
- Qual è la durata minima, il preavviso e il costo di uscita?
- Come contatterete i miei clienti e posso vedere il vostro processo di recupero?
- Cosa succede alle fatture contestate o scadute?
Alternative da provare prima
Il factoring risolve un buco di liquidità, ma spesso è più economico ridurre il buco stesso:
- Termini di pagamento più brevi e scadenze chiare (termini di pagamento spiegati)
- Acconti e fatturazione per fasi (fatture di acconto)
- Fatturazione più rapida e solleciti costanti (come farsi pagare prima)
- Sconti per pagamento anticipato (anch’essi costosi, ma a volte più economici del factoring)
- Uno scoperto, una linea di credito o finanziamenti per piccole imprese garantiti dallo Stato
- Supply chain finance offerta da alcuni grandi clienti ai propri fornitori
Il factoring cambia le tue fatture?
Di solito sì: la fattura riporta in genere una notifica di cessione e le coordinate bancarie del factor, così il cliente paga il factor. Tutto il resto (numerazione, imposta, voci) resta uguale. Una fattura chiara e completa rende anche più probabile che il factor la accetti. Crea la tua nel generatore di fatture e aggiungi nelle note, se richiesto, la dicitura di cessione del factor.