Se os clientes levam 30, 60 ou 90 dias para pagar, você pode ter lucro no papel e ainda assim ficar sem caixa. O factoring de faturas e outras formas de financiamento de faturas transformam faturas a receber em dinheiro agora, mediante uma taxa. Podem ser úteis, e caros. Este guia explica como funcionam para você comparar ofertas com bom senso.
Isto é informação geral, não aconselhamento financeiro ou jurídico. Os termos variam muito entre fornecedores e países; leia os contratos com atenção e considere uma orientação independente. No Brasil, produtos parecidos aparecem com nomes como antecipação de recebíveis, desconto de duplicatas e factoring (fomento mercantil), com regras e custos próprios: confirme com seu contador ou com uma instituição regulada.
Os principais tipos de financiamento de faturas
| Tipo | Como funciona | Quem cobra do cliente? | O cliente sabe? |
|---|---|---|---|
| Factoring | Você vende as faturas a uma empresa de factoring, que adianta a maior parte do valor e cobra o pagamento | A empresa de factoring | Em geral, sim |
| Desconto de faturas (invoice discounting) | Você toma um empréstimo com as faturas como garantia; continua cobrando | Você | Em geral, não (confidencial) |
| Factoring seletivo / pontual | Antecipa faturas individuais em vez de toda a sua carteira | Em geral, a empresa de factoring | Em geral, sim |
| Plataformas de financiamento de faturas | Credores online adiantam valores contra faturas específicas, muitas vezes integrados a softwares de contabilidade | Varia | Varia |
Como o factoring funciona, passo a passo
- Você entrega os bens ou serviços e emite uma fatura ao cliente como de costume.
- Você envia a fatura à empresa de factoring, que a analisa, assim como a solvência do seu cliente.
- A empresa adianta um percentual do valor da fatura, muitas vezes a maior parte, em um ou dois dias.
- Seu cliente paga à empresa de factoring (a fatura traz os dados de pagamento dela ou um aviso de cessão).
- A empresa paga a você o saldo, descontadas as taxas.
Exemplo prático
| Item | Valor |
|---|---|
| Valor da fatura | R$ 10.000 |
| Adiantamento (85%, ilustrativo) | R$ 8.500 pagos a você agora |
| O cliente paga à empresa de factoring depois de | 45 dias |
| Taxa de factoring (ilustrativo: 1,5% a cada 30 dias → 2,25% em 45 dias) | R$ 225 |
| Saldo liberado a você | R$ 10.000 − R$ 8.500 − R$ 225 = R$ 1.275 |
| Total recebido | R$ 9.775 |
Essa taxa de R$ 225 para receber R$ 8.500 cerca de 45 dias antes dá, grosso modo, 2,6% do dinheiro adiantado por 45 dias, algo como 21% ao ano em termos anualizados, antes de quaisquer outras tarifas. A taxa efetiva exata depende da estrutura de cobrança, então sempre calcule com os seus próprios números.
Como as taxas são estruturadas
Os fornecedores cobram de formas diferentes, o que dificulta a comparação:
- Taxa de desconto ou de factoring: um percentual do valor da fatura, muitas vezes cobrado por período (por exemplo, a cada 30 dias ou por semana) até o cliente pagar
- Taxa fixa: um único percentual, independentemente do prazo de pagamento (atenção ao período máximo que ela cobre)
- Tarifas de serviço ou administração: mínimos mensais, tarifas por fatura, taxas de abertura
- Juros sobre o adiantamento: comuns no desconto de faturas, semelhantes a um cheque especial
- Outras cobranças: consultas de crédito, transferências bancárias, rescisão antecipada, compromissos de volume mínimo
Dica: em qualquer oferta, some todas as tarifas de uma fatura típica e de um prazo de pagamento típico e compare o custo total com o que você receberia. Uma taxa de vitrine baixa, com mínimos altos, pode ser a opção mais cara.
Com regresso x sem regresso
- Factoring com regresso (recourse): se o seu cliente não pagar, você precisa devolver o adiantamento (ou substituir a fatura). É mais barato, porque você mantém o risco de crédito.
- Factoring sem regresso (non-recourse): a empresa de factoring assume o risco de insolvência do cliente (em geral, não de disputas). É mais caro, muitas vezes com condições e limites de crédito por cliente.
Leia com atenção a definição de “sem regresso”: raramente cobre um cliente que se recusa a pagar por causa de uma disputa sobre o seu trabalho.
Prós
- Acesso rápido ao dinheiro parado em contas a receber
- O financiamento cresce com as suas vendas, ao contrário de um empréstimo de valor fixo
- A aprovação depende em grande parte da solvência dos seus clientes, o que pode ajudar empresas jovens
- No factoring, o fornecedor cuida das cobranças (útil se você não tem equipe de crédito e cobrança)
Contras e riscos
- Custo: muitas vezes bem mais caro que um cheque especial ou empréstimo bancário
- Relação com o cliente: os clientes normalmente saberão que você usa factoring, e o estilo de cobrança da empresa reflete em você
- Contratos: alguns exigem que você antecipe toda a carteira, impõem volumes mínimos ou têm prazos de aviso longos e multas de saída
- Limites de concentração: a empresa pode limitar quanto financia contra um único cliente
- Disputas: faturas contestadas costumam ser excluídas ou devolvidas a você
- Inadequado para faturas de consumidores ou volumes muito pequenos de faturas
Antes de assinar: perguntas a fazer
- Que percentual é adiantado e quando o saldo é pago?
- Quais são todas as tarifas e qual o custo total de uma fatura típica?
- Com regresso ou sem regresso? O que exatamente está coberto?
- Preciso antecipar todas as faturas ou posso escolher?
- Qual é o prazo mínimo, o aviso prévio e a multa de saída?
- Como vocês contatarão os meus clientes e posso ver o seu processo de cobrança?
- O que acontece com faturas contestadas ou vencidas?
Alternativas que vale tentar antes
O factoring resolve uma lacuna de caixa, mas muitas vezes é mais barato reduzir a própria lacuna:
- Prazos de pagamento mais curtos e vencimentos claros (condições de pagamento explicadas)
- Sinais e cobrança por etapas (faturas de sinal)
- Faturamento mais rápido e acompanhamento constante (como receber mais rápido)
- Descontos por pagamento antecipado (também caros, mas às vezes mais baratos que o factoring)
- Cheque especial, linha de crédito ou financiamento para pequenas empresas com apoio governamental
- Financiamento da cadeia de fornecedores (supply chain finance) oferecido por alguns grandes clientes a seus fornecedores
O factoring muda as suas faturas?
Em geral, sim: a fatura costuma mostrar um aviso de cessão e os dados bancários da empresa de factoring, para o seu cliente pagar a ela. Todo o resto (numeração, impostos, itens) continua igual. Uma fatura clara e completa também aumenta a chance de a empresa aceitá-la. Crie a sua no gerador de faturas e acrescente nas observações o texto de cessão da empresa, se exigido.