Si tus clientes tardan 30, 60 o 90 días en pagar, puedes ser rentable sobre el papel y aun así quedarte sin liquidez. El factoring de facturas y otras formas de financiación de facturas convierten las facturas pendientes en efectivo ahora, a cambio de una comisión. Pueden ser útiles, y caras. Esta guía explica cómo funcionan para que puedas comparar ofertas con criterio.
Esto es información general, no asesoramiento financiero ni jurídico. Las condiciones varían mucho entre proveedores y países; lee los contratos con atención y considera una opinión independiente.
Los principales tipos de financiación de facturas
| Tipo | Cómo funciona | ¿Quién cobra al cliente? | ¿Lo sabe el cliente? |
|---|---|---|---|
| Factoring | Vendes las facturas a una empresa de factoring, que adelanta la mayor parte del valor y gestiona el cobro | La empresa de factoring | Normalmente sí |
| Descuento de facturas | Obtienes un préstamo con tus facturas como garantía; sigues cobrando tú | Tú | Normalmente no (confidencial) |
| Factoring selectivo o puntual | Se financian facturas concretas en lugar de toda tu cartera | Normalmente la empresa de factoring | Normalmente sí |
| Plataformas de financiación de facturas | Prestamistas online adelantan dinero contra facturas concretas, a menudo con integración con el software contable | Depende | Depende |
Cómo funciona el factoring, paso a paso
- Entregas los bienes o servicios y emites una factura a tu cliente como siempre.
- Presentas la factura a la empresa de factoring, que la revisa y analiza la solvencia de tu cliente.
- La empresa adelanta un porcentaje del valor de la factura, a menudo una gran mayoría, en uno o dos días.
- Tu cliente paga a la empresa de factoring (la factura lleva los datos de pago de la empresa o un aviso de cesión).
- La empresa te paga el resto, descontadas sus comisiones.
Ejemplo práctico
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Valor de la factura | 10.000 € |
| Anticipo (85 %, ilustrativo) | 8.500 € que se te pagan ahora |
| El cliente paga a la empresa de factoring a los | 45 días |
| Comisión de factoring (ilustrativa: 1,5 % cada 30 días → 2,25 % por 45 días) | 225 € |
| Saldo que se te libera | 10.000 € − 8.500 € − 225 € = 1.275 € |
| Total recibido | 9.775 € |
Esa comisión de 225 € por recibir 8.500 € unos 45 días antes equivale a aproximadamente un 2,6 % del dinero adelantado durante 45 días, alrededor de un 21 % anual, antes de cualquier otra comisión. El coste efectivo exacto depende de la estructura de comisiones, así que calcúlalo siempre con tus propias cifras.
Cómo se estructuran las comisiones
Los proveedores fijan precios de maneras distintas, lo que hace difícil comparar:
- Comisión de descuento o de factoring: un porcentaje del valor de la factura, a menudo cobrado por periodo (por ejemplo, cada 30 días o cada semana) hasta que el cliente paga
- Comisión fija: un único porcentaje con independencia de cuánto tarde el pago (fíjate en el periodo máximo que cubre)
- Comisiones de servicio o administración: mínimos mensuales, comisiones por factura, gastos de apertura
- Intereses sobre el anticipo: habituales en el descuento de facturas, similares a una cuenta de crédito
- Otros cargos: estudios de solvencia, transferencias bancarias, cancelación anticipada, compromisos de volumen mínimo
Consejo: en cualquier oferta, suma todas las comisiones de una factura y un plazo de pago típicos, y compara el coste total con lo que recibirías. Un tipo de cabecera bajo con mínimos altos puede ser la opción más cara.
Con recurso o sin recurso
- Factoring con recurso: si tu cliente no paga, tienes que devolver el anticipo (o sustituir la factura). Es más barato, porque conservas el riesgo de crédito.
- Factoring sin recurso: la empresa de factoring asume el riesgo de insolvencia del cliente (normalmente no el de las disputas). Es más caro y suele tener condiciones y límites de crédito por cliente.
Lee con atención la definición de «sin recurso»: rara vez cubre que un cliente se niegue a pagar por una disputa sobre tu trabajo.
Ventajas
- Acceso rápido al efectivo inmovilizado en cuentas a cobrar
- La financiación crece con tus ventas, a diferencia de un préstamo fijo
- La aprobación depende en gran medida de la solvencia de tus clientes, lo que puede ayudar a los negocios jóvenes
- Con el factoring, el proveedor gestiona los cobros (útil si no tienes personal de control de crédito)
Inconvenientes y riesgos
- Coste: a menudo bastante más caro que una cuenta de crédito o un préstamo bancario
- Relación con el cliente: los clientes normalmente sabrán que haces factoring, y la forma de reclamar de la empresa de factoring repercute en ti
- Contratos: algunos exigen financiar toda tu cartera, imponen volúmenes mínimos o tienen plazos de preaviso largos y comisiones de salida
- Límites de concentración: la empresa puede limitar cuánto financia contra un mismo cliente
- Disputas: las facturas discutidas suelen excluirse o devolverse a tu cargo
- No es adecuado para facturas a consumidores ni para volúmenes de facturas muy pequeños
Antes de firmar: preguntas que hacer
- ¿Qué porcentaje se adelanta y cuándo se paga el resto?
- ¿Cuáles son todas las comisiones y cuál es el coste total en una factura típica?
- ¿Con recurso o sin recurso? ¿Qué cubre exactamente?
- ¿Tengo que financiar todas las facturas o puedo elegir?
- ¿Cuáles son el plazo mínimo, el preaviso y la comisión de salida?
- ¿Cómo contactaréis con mis clientes y puedo ver vuestro proceso de cobro?
- ¿Qué ocurre con las facturas discutidas o vencidas?
Alternativas que conviene probar antes
El factoring resuelve un desfase de tesorería, pero a menudo es más barato reducir el propio desfase:
- Condiciones de pago más cortas y fechas de vencimiento claras (condiciones de pago explicadas)
- Anticipos y facturación por hitos (facturas de anticipo)
- Facturar más rápido y hacer un seguimiento constante (cómo cobrar antes)
- Descuentos por pronto pago (también caros, pero a veces más baratos que el factoring)
- Una cuenta de crédito, una línea de crédito o financiación para pequeñas empresas con respaldo público
- Financiación de la cadena de suministro que algunos grandes clientes ofrecen a sus proveedores
¿Cambia el factoring tus facturas?
Normalmente sí: la factura suele mostrar un aviso de cesión y los datos bancarios de la empresa de factoring, para que tu cliente le pague a ella. Todo lo demás (numeración, impuestos, conceptos) sigue igual. Una factura clara y completa también aumenta la probabilidad de que la empresa de factoring la acepte. Crea la tuya en el generador de facturas y añade en las notas el texto de cesión de la empresa de factoring si lo exige.